DBC Deep Dive: Ontwikkelingen in het ecosysteem van digital assets

Dit artikel is onderdeel van de reeks #DBCDeepDives over Digital Assets en Web3 in samenwerking met Descryptor.

In deze Deep Dive staan we stil bij enkele van de meest in het oog springende ontwikkelingen in het ecosysteem van digital assets.

Privacy en publieke netwerken: een praktisch evenwicht

Vitalik Buterin, mede-oprichter van Ethereum, heeft samen met Ameen Soleimani, medewerkers van de Universiteit van Basel en Chainalysis een paper gepubliceerd over privacy op publieke protocollen.

Vertrekpunt voor het paper is het in maart 2023 geïntroduceerde concept van het Privacy Pools protocol. Net zoals Tornado Cash mengt Privacy Pools verschillende transacties van gebruikers om hun oorsprong te verhullen. Het verschil zit hem in het feit dat gebruikers bij het opnemen van middelen in staat zijn om een zero-knowledge proof te genereren die aantoont dat zij geen blockchain-adres gebruiken dat eerder werd ingezet voor criminele activiteiten. Dit alles terwijl hun identiteit beschermd blijft.

Een interessant aspect van het paper is het concept van association sets. Dit behelst groepen van wallets die aan elkaar gekoppeld zijn via zero-knowledge proofs. Laten we dit concretiseren aan de hand van vijf gebruikers - Alice, Bob, Carl, David en Eve. De eerste vier gebruiken om volstrekt legitieme redenen een privacytool. Eve daarentegen is een beruchte hacker met Noord-Koreaanse connecties. Bij het opnemen van geld uit een gezamenlijke pool, hebben deze gebruikers de keuze om aan te geven met welke andere gebruikers zij hun opname willen associëren: een association set.

Om in overeenstemming met wet- en regelgeving te handelen en hun privacy te waarborgen, besluiten Alice, Bob, Carl en David om Eve buiten hun association sets te houden. Aan de andere kant heeft Eve - om haar eigen privacy te behouden - geen andere keuze dan zichzelf op te nemen in een association set met alle vijf de deelnemers. Hierdoor wordt, door deductie, duidelijk dat de enige overgebleven opname aan Eve toebehoort.

Privacy tools op blockchains en naleving van regelgeving kwamen nadrukkelijk in het nieuws toen in augustus 2022 bekend werd dat Tornado Cash op de Amerikaanse sanctielijsten werd gezet en developers van die dienst werden aangehouden. Buterin en de andere auteurs hopen met het paper een praktisch evenwicht te bieden tussen online privacy en naleving van wet- en regelgeving.

Solana haalt de (crypto) headlines: samenwerking met VISA en MakerDAO

Solana kwam de afgelopen weken positief in het nieuws. Op 5 september 2023 kondigde Visa aan zijn afrekenmogelijkheden voor stablecoin USDC uit te breiden naar de Solana-blockchain. Deze strategische zet, gemotiveerd door een geslaagd pilotprogramma met Crypto.com op de Ethereum-blockchain in 2021, heeft als doel grensoverschrijdende transacties te optimaliseren. Door de duur en complexiteit van conventionele internationale overboekingen te verminderen, streeft Visa naar een snellere betalingsverwerking, niet in de laatste plaats voor hun klanten in de cryptosector. Een belangrijke rol bij de keuze voor Solana speelt de hoge capaciteit van 400 tot 2000 transacties per seconde.

Naast deze samenwerking met Visa kreeg Solana ook erkenning van Rune Christensen, de oprichter van MakerDAO. In een recente update over Maker’s 'Endgame' routekaart stelde Christensen voor een volledig nieuwe blockchain, werktitel ‘NewChain’, te lanceren voor Maker. Deze voorgestelde NewChain zou helpen met het herstel van aanvallen, aanpak van technische schuld, backend-integratie, verbeterde tokenomics en kostenbeheersing. Wat deze aankondiging echter nog opmerkelijker maakte, was Christensens voorkeur voor Solana als het ideale protocol voor NewChain, gegrond op zijn technische kwaliteit, de veerkracht van het ecosysteem in de nasleep van de FTX-crisis en eerdere succesvolle forks van het protocol.

Vanuit de Ethereum-community werd kritisch gereageerd op de blogpost van Christensen. In een reactie daarop predikte Solana-voorman Yakovenko voorzichtigheid en stelde dat de overweging van Maker een overwinning was voor open-source technologie en "niets te maken had met Solana's mainnet of ‘sol versus eth’". Hij voegde toe: "Ethereum is geweldig. Solana is niet in een vacuüm ontstaan; vele elementen die Solana uniek maken, zijn gebaseerd op het onderzoek en de ontwikkeling van Ethereum". Hij wees daarbij ook op het belang van proto-danksharding, een aankomende schaalbaarheidsupgrade van Ethereum. De convergentie van ecosystemen is een belangrijk thema in de cryptowereld. Om op te schalen hebben de diverse protocollen elkaar nodig en kunnen doorbraken in het ene ecosysteem ook andere ecosystemen verder brengen.

Lancering van de Tokenized Asset Coalition

Op 7 september is de Tokenized Asset Coalition (TAC) gelanceerd met vooraanstaande bedrijven zoals Aave, Circle en Coinbase als enkele van de oprichters. Deze coalitie zet zich in voor het tokeniseren van echte activa om zo ‘het volgende biljoen dollar aan activa op de blockchain te realiseren’. Met een focus op educatie, belangenbehartiging en adoptie, streeft de TAC ernaar de manier waarop kapitaal wordt gevormd en beheerd drastisch te hervormen ten gunste van een transparanter systeem. De overtuiging van de oprichters is dat de zogenaamde crypto rails zowel efficiënter als transparanter zijn dan de huidige systemen.

Er wordt veel verwacht van tokenisering. In een recent rapport stelt de Boston Consultancy Group dat er in 2030 voor 16 biljoen tot maar liefst 68 biljoen dollard aan bestaande activa getokeniseerd zullen worden.

Hoe belangrijk is de Bitcoin Halving?

Tot slot: over een ruim half jaar, naar verwachting in april 2024, zal de volgende bitcoin-halving plaatsvinden. De halving is het moment waarop de beloning voor het minen van een nieuw bitcoin-block wordt gehalveerd. De periode na de afgelopen drie halvings (in 2012, 2016 en 2020) kenmerkte zich door (spectaculair) oplopende koersen. In dit artikel op Coindesk benadrukt de auteur dat de halving op zichzelf geen oplopende koersen of bullmarkt garandeert. Volgens hem heeft dat meer te maken met de toename van de wereldwijde geldhoeveelheid in de perioden na de halving.

Hoewel de handel op de cryptomarkt zich in een slaperige fase van de bearmarkt bevindt, zie ook onze vorige Deep Dive, staat de ontwikkeling van decentrale technologie verre van stil. Sterker nog, dit is de periode waarin de basis wordt gelegd voor de volgende golf aan doorbraken en daarmee gepaard gaand enthousiasme. We blijven het op de voet volgen.